ステーブルコインの種類と比較｜法定通貨担保型やアルゴリズム型の違いを徹底解説

ビットコインやイーサリアムといった仮想通貨（暗号資産）が注目を集める中で、それらとは一線を画す「価格が安定した通貨」として欠かせない存在になっているのが「ステーブルコイン」です。仮想通貨市場の基盤とも言えるこのコインは、投資の利益を確定させたり、日常生活での決済に利用したりと、その用途は多岐にわたります。

しかし、一言でステーブルコインと言っても、その仕組みや安全性は種類によって大きく異なります。過去には一部のコインが暴落し、市場全体に大きな衝撃を与えたニュースを目にしたこともあるかもしれません。初心者の方にとっては、「どのコインが信頼できるのか」「何が違うのか」を正しく見極めることが、大切な資産を守るための第一歩となります。

本記事では、ステーブルコインの代表的な種類から、それぞれのメリット・デメリット、そして日本国内における最新の動向までを網羅的に解説します。難解な仕組みも身近な例えを用いて丁寧に紐解いていきますので、ぜひ最後まで読み進めてみてください。

仮想通貨の「激しい値動き」が実用化を阻む大きな壁

仮想通貨投資を始めたばかりの人がまず驚くのは、その価格変動（ボラティリティ）の激しさでしょう。昨日まで100万円だったビットコインが、今日には90万円になっているといった事態は日常茶飯事です。この「価値が安定しない」という特徴は、投資のチャンスを生む一方で、決済や貯蓄という「お金の本来の役割」においては致命的な弱点となります。

例えば、あなたが1,000円のランチをビットコインで支払おうとしたとします。決済の瞬間に価格が急落すれば、お店側は実質的に900円しか受け取れなくなるかもしれません。逆に、支払った直後に価格が急騰すれば、あなたは「あの時払わなければもっと得をしていた」と後悔することになります。

このような不安定な状態では、企業間の大規模な取引や、給与の支払い、長期的なローンの契約などに仮想通貨を使うことは極めて困難です。「デジタル資産としての価値は認めているけれど、怖くて日常的には使えない」という心理的な壁が、ブロックチェーン技術の普及を妨げている大きな要因となっています。

現実の通貨と連動し「価値の橋渡し」をする救世主

仮想通貨の利便性を保ちつつ、価格変動のリスクを克服するために生み出されたのがステーブルコインです。

結論から申し上げますと、ステーブルコインとは【米ドルや日本円などの法定通貨、あるいは金（ゴールド）といった特定の資産と価格が連動するように設計された仮想通貨】のことです。

ステーブルコインの登場によって、仮想通貨の世界は以下のように劇的な進化を遂げました。

価格が安定しているため、一時的な「資産の避難先」として活用できる
国境を越えた送金が、法定通貨よりも圧倒的に「速く」「安く」行える
スマートコントラクト（自動契約）に組み込むことで、複雑な金融サービスを実現できる

つまり、ステーブルコインは「伝統的な金融」と「最先端のブロックチェーン」を繋ぐ【架け橋】なのです。この仕組みを正しく理解し、自分の投資スタイルに合ったコインを選ぶことで、リスクを抑えながら仮想通貨の恩恵を最大限に享受することが可能になります。

なぜステーブルコインの価格は「一定」に保たれるのか

ステーブルコインが価格を安定させるためには、必ず「裏付けとなる根拠」が必要です。この根拠（担保）をどのように用意するかによって、ステーブルコインは主に4つのタイプに分類されます。それぞれの仕組みと、信頼性の違いを詳しく見ていきましょう。

1. 法定通貨担保型（最も一般的で直感的な仕組み）

現在、市場で最も多く利用されているのがこのタイプです。米ドルなどの法定通貨を、発行元となる企業が銀行口座に「1対1」の割合で保管し、その金額と同じ分だけのコインを発行します。

【仕組みの例】：発行会社が100万ドルを銀行に預け、100万枚のステーブルコインを発行する。
【安心感のポイント】：コイン1枚をいつでも1ドルと交換できるという保証があるため、市場価格も1ドル前後に安定します。
【代表的な銘柄】：USDT（テザー）、USDC（USDコイン）など。

このタイプは仕組みが非常にシンプルで理解しやすいため、初心者の方に最も親しまれています。ただし、発行元である「企業の信頼性」がすべてを左右するという側面があります。

2. 仮想通貨担保型（中央集権を排除した透明な仕組み）

特定の企業に頼らず、ビットコインやイーサリアムといった他の仮想通貨を担保にして発行されるタイプです。

【仕組みの例】：価格変動を考慮して、発行したい金額よりも「多めの仮想通貨（過剰担保）」を預けることで、1ドルの価値を維持します。
【安心感のポイント】：すべての管理がプログラムによって自動で行われ、誰でも担保の状況をチェックできる透明性の高さが魅力です。
【代表的な銘柄】：DAI（ダイ）など。

「特定の企業が倒産したらどうするのか」というリスクを避けたい、ブロックチェーンの理念を重視するユーザーに支持されています。

3. アルゴリズム型（無担保で価値を生み出す挑戦的な仕組み）

特定の担保を持たず、市場の供給量をプログラム（アルゴリズム）で自動調整することで価格を一定に保とうとするタイプです。

【仕組みの例】：価格が1ドルを超えたら枚数を増やして価値を下げ、1ドルを下回ったら枚数を減らして（バーンして）価値を上げるという制御を自動で行います。
【注意点】：かつて「Terra/UST」という大規模なプロジェクトが暴落したことで、その脆弱性が浮き彫りになりました。
【現状】：現在は非常に高度な設計が求められる分野であり、初心者にはややリスクが高い選択肢と言えます。

4. 商品（コモディティ）担保型（実物資産の価値をデジタル化）

金や原油といった、実物資産の価格に連動させるタイプです。

【仕組みの例】：金1オンスに対して1コインを発行する。
【特徴】：インフレ対策として金を持ちたいけれど、実物を保管するのが大変というニーズに応えます。
【代表的な銘柄】：PAXG（パックス・ゴールド）など。

どのタイプが自分に合う？4つの主要な特徴を徹底比較

ステーブルコインを選ぶ際は、何を優先するかによって選ぶべき種類が変わります。主要な特徴を分かりやすく一覧表にまとめました。

種類	管理主体	安全性・信頼性	主なリスク	向いている人
法定通貨担保型	特定の企業	【高い】（発行元が健全な場合）	発行元の不祥事や倒産	安定性と使いやすさを重視する人
仮想通貨担保型	プログラム	【中〜高】（透明性が高い）	担保資産の急落	特定の企業を信頼したくない人
アルゴリズム型	プログラム	【低い〜中】（実験的な側面）	システムの崩壊（デペグ）	技術的な革新に興味がある上級者
商品担保型	特定の企業	【中】（実物資産に依存）	保管場所のトラブル	金などの現物資産の価値を持ちたい人

ここで特に重要なのが「デペグ（De-peg）」という言葉です。これは、本来1ドルであるはずのコインが、何らかの理由で1ドルから大きく乖離してしまう現象を指します。過去には、銀行の連鎖破綻の影響で一時的に「0.8ドル台」まで下がってしまった銘柄もありました。

安全性を最優先するのであれば、定期的に外部の監査を受けており、預けている資産の内訳を公開している銘柄（USDCなど）を選ぶのが賢明です。

日本におけるステーブルコインの最前線と法規制

世界中でステーブルコインの利用が進む中、日本国内でも法整備が急速に進み、私たちの日常生活で使える環境が整いつつあります。特に2023年に施行された改正資金決済法により、日本は世界でも類を見ないほど「ステーブルコインのルールが明確な国」となりました。

日本国内で発行・流通が認められている主なステーブルコインの動向を見ていきましょう。

「資金移動業型」と「電子決済手段型」の違い

日本の法律では、ステーブルコインはその性質によって大きく2つに分類されています。

【資金移動業型】：送金サービスの一環として発行されるもの。代表例として「JPYC」があります。1円＝1 JPYCとして利用でき、日常の買い物や決済に特化しています。
【電子決済手段型】：銀行や信託銀行、または専門の業者が発行するデジタルマネーです。銀行の預金に近い性質を持ち、より大規模な取引や金融サービスへの利用が期待されています。

銀行・企業が主導するプロジェクトの加速

現在、三菱UFJ信託銀行が主導するプラットフォーム「Progmat（プログマ）」や、SBIホールディングスによる米ドル連動型「USDC」の国内流通計画など、信頼性の高い大手金融機関による参入が相次いでいます。

これにより、かつては「海外の怪しい通貨」と思われがちだったステーブルコインが、日本国内の銀行口座やスマートフォンの決済アプリを通じて、誰でも安心して使える「デジタルな円やドル」へと姿を変えようとしています。

ステーブルコインを使いこなすための3つの具体的なメリット

ステーブルコインは単に「持っている」だけでなく、仮想通貨投資や日常生活の利便性を劇的に高めるツールとして活用できます。具体的な活用シーンを見てみましょう。

1. 仮想通貨投資の「一時的な避難先」として

ビットコインやイーサリアムを売却して利益を確定させたいとき、そのまま日本円に戻すと、銀行への出金手数料がかかったり、再度購入する際の手間が発生したりします。利益を【USDT】や【USDC】に換えておけば、価格変動のリスクを避けつつ、次の投資チャンスが来たときにすぐさま別の通貨を買い戻すことができます。

2. 「安く・速い」国際送金とオンライン決済

海外に住む家族や友人に送金をする際、銀行の国際送金では数千円の手数料と数日の時間がかかるのが一般的です。ステーブルコインを使えば、地球の裏側であってもわずか数秒から数分で、かつ数百円程度の格安な手数料で送金が完了します。また、オンラインショップでの支払いにおいても、クレジットカードのような高い決済手数料を抑えられるため、将来的には私たちが受けるサービス価格の低下にも繋がると期待されています。

3. 分散型金融（DeFi）での資産運用

仮想通貨を貸し出して利息を得る「レンディング」などのサービスにおいて、ステーブルコインは主役級の活躍を見せます。価格が安定しているステーブルコインを預け入れることで、価値の暴落を心配することなく、着実に「金利」のような報酬を得ることが可能です。

利用する前に必ず知っておくべき「3つの注意点」

非常に便利なステーブルコインですが、投資や利用にあたっては「仮想通貨ならではのリスク」も正しく理解しておく必要があります。

カウンターパーティリスク（発行元の信頼性）

「法定通貨担保型」のコインの場合、その価値は「発行している会社が本当に裏付け資産を持っているか」に依存します。もし発行会社が不祥事を起こしたり、倒産したりした場合、1ドルや1円としての価値が保てなくなる可能性があります。信頼できる第三者機関の監査を受けているか、裏付け資産の内訳（現金なのか、短期国債なのか等）を公開しているかを確認することが重要です。